• Αύξηση εσόδων κατά 44% και λειτουργικής κερδοφορίας (adj. EBITDA[1]) κατά 84%, με ισχυρή επίδοση σε παραχωρήσεις και κατασκευές
• Προσαρμοσμένα Καθαρά Κέρδη[2] € 68 εκατ., αυξημένα κατά 24% – κέρδη ανά μετοχή (EPS) € 0,68
• Υψηλότερα και διατηρήσιμα επίπεδα λειτουργικής κερδοφορίας στις παραχωρήσεις
• Υπογεγραμμένο κατασκευαστικό ανεκτέλεστο € 6,3 δισ. (30.06.2025)  

Ο Όμιλος ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (Bloomberg: GEKTERNA GA / RIC: HRMr.AT) ανακοινώνει τα βασικά οικονομικά αποτελέσματα (Flash Note) για το πρώτο Εξάμηνο του 2025.

Σημαντική αύξηση παρουσίασαν τα έσοδα και η λειτουργική κερδοφορία του Ομίλου ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους με όλους τους τομείς δραστηριότητας να καταγράφουν άνοδο. Πιο συγκεκριμένα, τα συνολικά έσοδα παρουσίασαν αύξηση κατά 44% και ανήλθαν σε € 1.957 εκατ., ενώ η λειτουργική κερδοφορία (adj.EBITDA) αυξήθηκε κατά 84%, φθάνοντας τα € 317 εκατ. με το σχετικό περιθώριο (adj.EBITDA margin) να ανέρχεται σε 16% έναντι 12% σε συνέχεια του βελτιωμένου μείγματος πωλήσεων.

Αξιοσημείωτη είναι η απόδοση του τομέα Παραχωρήσεων, με τα έσοδα και τη λειτουργική κερδοφορία να κινούνται πλέον σε σημαντικά υψηλότερα επίπεδα (αύξηση κατά 100% και 114% αντίστοιχα),  αντιστοιχώντας σε 53% της συνολικής λειτουργικής κερδοφορίας του Ομίλου. Παράλληλα, ο τομέας Κατασκευής παρουσίασε αύξηση εσόδων κατά 41% και λειτουργικής κερδοφορίας κατά 49%. Τέλος, στον τομέα Παραγωγής και Εμπορίας Ηλεκτρισμού από Θερμικές Πηγές Ενέργειας στην Ελλάδα και το Εξωτερικό συνεχίστηκαν οι ανταγωνιστικές πιέσεις και η μεταβλητότητα της αγοράς, με τον Όμιλο να επιτυγχάνει ικανοποιητική λειτουργική κερδοφορία και διατήρηση μεριδίων αγοράς.

Σημειώνεται ότι η αύξηση της λειτουργικής κερδοφορίας που καταγράφηκε στο πρώτο εξάμηνο αναμένεται να είναι διατηρήσιμη, καθώς προέρχεται κατά κύριο λόγο από τον τομέα των παραχωρήσεων με τα έργα να διασφαλίζουν για τον Όμιλο μακροπρόθεσμές και σταθερές ροές εσόδων. Περαιτέρω ενίσχυση της αναμένεται σταδιακά με τη λειτουργία των επόμενων έργων παραχωρήσεων, όπως η Εγνατία Οδός, το αεροδρόμιο Καστελίου, τα έργα διαχείρισης υδάτων και απορριμμάτων κ.α.

Τα κέρδη προ φόρων για το πρώτο εξάμηνο του 2025 ανήλθαν σε € 87 εκατ. έναντι € 57  εκατ. την προηγούμενη συγκριτική περίοδο, ως συνέπεια των αυξημένων λειτουργικών κερδών. Τα καθαρά κέρδη των μετόχων, χωρίς την επίδραση μη λειτουργικών αποτελεσμάτων (προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη) διαμορφώθηκαν σε  € 68 εκατ., παρουσιάζοντας αύξηση 24% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους.

Ισχυρή λειτουργική επίδοση σε όλους τους τομείς

Η δραστηριότητα στον κατασκευαστικό τομέα κινήθηκε σε υψηλότερα επίπεδα, καθώς επιταχύνθηκε η υλοποίηση έργων που βρίσκονταν υπό κατασκευή και νέα έργα ξεκίνησαν να κατασκευάζονται. Επίσης, τα περιθώρια κέρδους συνέχισαν να κινούνται σε ικανοποιητικά επίπεδα, ως αποτέλεσμα του μείγματος των έργων αλλά και της εκτελεστικής ικανότητας και προσήλωσης του Ομίλου. Όσον αφορά το υπογεγραμμένο ανεκτέλεστο στις 30.06.2025, ανήλθε σε € 6,3 δισ. (€ 4,1 δισ. την 31.12.2024). Το ανεκτέλεστο αναμένεται να αυξηθεί περαιτέρω τις επόμενες περιόδους καθώς ο Όμιλος αναμένει την υπογραφή νέων συμβάσεων έργου για τα οποία έχει προκριθεί (είτε ως προσωρινός είτε ως οριστικός ανάδοχος).

Αξίζει να σημειωθεί ότι ποσοστό περίπου 50% του υπογεγραμμένου ανεκτέλεστου αντιστοιχεί σε έργα ιδίων επενδύσεων του Ομίλου, διαμορφώνοντας ένα ιδιαίτερα ποιοτικό και χαμηλού ρίσκου χαρτοφυλάκιο. Παράλληλα, το ύψος του ανεκτέλεστου προσφέρει σημαντική ορατότητα όσον αφορά την κατασκευαστική δραστηριότητα του Ομίλου.

Στις παραχωρήσεις καταγράφηκε, όπως αναμενόταν, σημαντική αύξηση σε επίπεδο εσόδων και λειτουργικής κερδοφορίας, διαμορφώνοντας πλέον μία νέα «βάση» για τα οικονομικά μεγέθη του τομέα. Η επίδοση αυτή οφείλεται, αφενός, στην αυξημένη κυκλοφορία οχημάτων σε ολόκληρο το δίκτυο αυτοκινητοδρόμων του Ομίλου και, αφετέρου, στη συμβολή του νέου έργου παραχώρησης του αυτοκινητοδρόμου της Αττικής Οδού, το οποίο συνεισέφερε για το πρώτο εξάμηνο € 89 εκατ. σε επίπεδο adj. EBITDA. Αναφορικά με την κυκλοφορία οχημάτων, κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, αυξήθηκε κατά 4,6% στην Αττική Οδό, κατά 7,5% στη Νέα και Κεντρική Οδό (λόγω και της παράδοσης νέων τμημάτων στην Κεντρική Οδό), και κατά 3,5% στην Ολυμπία Οδό. Πλέον, οι παραχωρήσεις, με το σταθερό και επαναλαμβανόμενο προφίλ εσόδων τους, αποτελούν το βασικό τομέα της λειτουργικής κερδοφορίας του Ομίλου – συμμετοχή που αναμένεται να αυξηθεί περαιτέρω με την έναρξη και των νέων έργων παραχώρησης.

Στον τομέα της Παραγωγής και Εμπορίας Ηλεκτρισμού από Θερμικές Πηγές Ενέργειας στην Ελλάδα και το Εξωτερικό, η ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας στην Ελλάδα αυξήθηκε κατά 0,6%, ενώ η μέση τιμή στη χονδρεμπορική αγορά κατέγραψε άνοδο κατά 37% έναντι του πρώτου εξαμήνου του 2024, κυρίως λόγω των αυξημένων τιμών φυσικού αερίου που παρατηρήθηκαν στην αρχή του έτους. Στον τομέα της προμήθειας ηλεκτρικής ενέργειας, η ΗΡΩΝ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ κατάφερε να διατηρήσει τα μερίδια αγοράς παρά τις ανταγωνιστικές πιέσεις, με τους όγκους πωλήσεων να καταγράφουν μικρή μείωση έναντι της αντίστοιχης περιόδου του 2024 λόγο χαμηλότερων πωλήσεων σε βιομηχανικούς πελάτες. Στον τομέα της παραγωγής, η μονάδα ΗΡΩΝ παρήγαγε 0,7 TWh, παρουσιάζοντας μικρή μείωση σε σχέση με την συγκριτική περίοδο του 2024, κυρίως λόγο προγραμματισμένων εργασιών συντήρησης. Επίσης, εντός του Α’ εξαμήνου του 2025 ξεκίνησε η δοκιμαστική λειτουργία της νέας μονάδας φυσικού αερίου συνδυασμένου κύκλου της Κομοτηνής. Σημειώνεται ότι στο Α’ Εξάμηνο του 2025 εγκαταστάθηκε και τέθηκε σε λειτουργία, για λογαριασμό της ΔΕΗ, σταθμός παραγωγής ηλεκτρισμού από φυσικό αέριο στην Κρήτη (Ήρων Ι) στο πλαίσιο της σχετικής συμφωνίας. Κατόπιν αυτού αναγνωρίστηκε το αποτέλεσμα της συναλλαγής, το οποίο συνεισέφερε στη λειτουργική κερδοφορία του τομέα στο Α’ Εξάμηνο.

Σημαντική εξέλιξη για τη στρατηγική του Ομίλου αναφορικά με την παρουσία του στον τομέα της ενέργειας αποτελεί η πρόσφατη συμφωνία με τη Motor Oil για τη δημιουργία μιας νέας καθετοποιημένης εταιρείας με την συγχώνευση των δραστηριοτήτων των δύο Ομίλων στον συγκεκριμένο τομέα και την δημιουργία ενός νέου ενεργειακού πόλου υπό κοινό έλεγχο (50/50). Η νέα εταιρεία, έχοντας στη διάθεση της ένα από τα πιο αποδοτικά χαρτοφυλάκια παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας, σε συνδυασμό με την εκτεταμένη πελατειακή βάση, θα είναι σε θέση να επιτύχει ταχύτερους ρυθμούς ανάπτυξης και κορυφαίες οικονομικές επιδόσεις, ανταποκρινόμενη αποτελεσματικά στις προκλήσεις της ενεργειακής μετάβασης. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής, υπό την πλήρωση σειράς αιρέσεων (αρχή ανταγωνισμού, ΡΑΑΕΥ, Γ.Σ. εταιρειών), αναμένεται στις αρχές του 2026. Υπενθυμίζεται ότι, στο πλαίσιο της συναλλαγής, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ αναμένεται να λάβει μετρητά ύψους € 128 εκατ.

Δανεισμός – Ταμειακά διαθέσιμα

Ο καθαρός δανεισμός με αναγωγή (Προσαρμοσμένο Καθαρό Χρέος της Μητρικής εταιρείας) διαμορφώθηκε σε € 117 εκατ., έναντι € 153 εκατ. την 31.12.2024. Το Συνολικό Προσαρμοσμένο Καθαρό Χρέος¹ του Ομίλου (περιλαμβανομένων και των συμβάσεων project finance – δανεισμός χωρίς αναγωγή) ανήλθε σε € 3.120 εκατ., έναντι € 3.258 εκατ. την 31.12.2024.

Τα Συνολικά Ταμειακά Διαθέσιμα του Ομίλου (εξαιρουμένων των δεσμευμένων καταθέσεων ύψους € 83 εκατ.) διαμορφώθηκαν σε € 1.464 εκατ., εκ των οποίων € 748 εκατ. σε επίπεδο Μητρικής. Σημειώνεται ότι εντός του Α’ Εξαμήνου ο Όμιλος προχώρησε στην πλήρη αποπληρωμή του ΚΟΔ 2018, ύψους € 120 εκατ.

Βασικά Οικονομικά Στοιχεία Ομίλου και Εταιρείας Α’ Εξαμήνου 2025

Υπενθυμίζεται ότι ο Όμιλος ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ θα δημοσιεύσει την Εξαμηνία Οικονομική Έκθεση για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου την Τρίτη, 30 Σεπτεμβρίου, μετά το κλείσιμο της αγοράς του χρηματιστηρίου Αθηνών.  

Στο διάστημα που θα ακολουθήσει έως την εν λόγω δημοσίευση και σε περίπτωση επέλευσης γεγονότων, τα οποία ουσιωδώς θα επηρέαζαν τα παρουσιαζόμενα στο παρόν έγγραφο ποσοτικά και μη στοιχεία, η Εταιρεία δεσμεύεται να ενημερώσει εγκαίρως το επενδυτικό κοινό.

Πληροφορίες:

Διεύθυνση Γραφείου Τύπου: Δημήτρης Δελεβέγκος, τηλ. 210 69 68 000, pressoffice@gekterna.com

Διεύθυνση Επενδυτικών Σχέσεων: Αργύρης Γκόνης, τηλ. 210 69 68 000, agkonis@gekterna.com

[1] Οι εναλλακτικοί δείκτες μέτρησης ΕΔΜΑ προσδιορίζονται στην ενότητα ΣΤ’ της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου, στην Ετήσια Οικονομική Έκθεση της χρήσης που έληξε την 31.12.2024.

[2] Καθαρά κέρδη προς μετόχους εξαιρουμένων μη λειτουργικών αποτελεσμάτων. Πιο συγκεκριμένα: α) της ζημιάς ποσού 1,4 εκ. € από την αποτίμηση των παραγώγων, β) του κέρδους ποσού 0,7 εκ. € από την αποτίμηση προθεσμιακών συμβολαίων αγοραπωλησίας Ηλεκτρικής ενέργειας και Φυσικού αερίου, γ) του κέρδους 7,8 εκ. € από τις αποτιμήσεις λοιπών συμμετοχών, και δ) της ζημιάς 7,4 εκ. € από πρόβλεψη κόστους για το πρόγραμμα διανομής δωρεάν μετοχών για τις χρήσεις 2024-2027 σε Στελέχη του Ομίλου

[3] Εξαιρουμένων δεσμευμένων καταθέσεων

Ο Όμιλος ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (Bloomberg: GEKTERNA GA / RIC: HRMr.AT) ανακοινώνει τα στοιχεία κίνησης για τους βασικούς εν λειτουργία αυτοκινητοδρόμους του για το πρώτο εξάμηνο του 2025.

Ειδικότερα,  η κίνηση των οχημάτων στους αυτοκινητόδρομους της Νέας και της Κεντρικής Οδού κατά το Α’ Εξάμηνο του 2025 παρουσίασε αύξηση κατά 7,5% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο της προηγούμενης χρονιάς, με τον συνολικό αριθμό διελεύσεων να ανέρχεται σε 29,4 εκατ.

Όσον αφορά τον αυτοκινητόδρομο της Αττικής Οδού, o μέσος ημερήσιος αριθμός διελεύσεων (ADT) ανήλθε σε 283.908 παρουσιάζοντας ετήσια αύξηση +4,6% σε σχέση με το πρώτο εξάμηνο του  2024, με τον συνολικό αριθμό διελεύσεων να διαμορφώνεται σε 51,4 εκατ.

• Οι Όμιλοι ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και Motor Oil επανατοποθετούνται στρατηγικά στην αγορά ηλεκτρικής ενέργειας, δημιουργώντας σημαντική αξία για τους μετόχους τους.

• ΗΡΩΝ και nrg συνενώνονται, με ισότιμη συμμετοχή των Ομίλων ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και Motor Oil, σε νέο εταιρικό σχήμα (UtilityCo), το οποίο θα διαδραματίσει σημαντικό ρόλο στις αγορές ηλεκτρικής ενέργειας σε Ελλάδα και Νοτιοανατολική Ευρώπη.

• Η UtilityCo θα εξυπηρετεί περίπου 550.000 πελάτες ηλεκτρικής ενέργειας και φυσικού αερίου και θα διαθέτει χαρτοφυλάκιο παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας ισχύος 1,5 GW. 

• Επιτυγχάνεται περαιτέρω καθετοποίηση και σημαντικές συνέργειες σε όλες τις δραστηριότητες.

• Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί στις αρχές του 2026, υπό την προϋπόθεση λήψης των απαιτούμενων εγκρίσεων.

Οι Όμιλοι ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και Motor Oil ανακοινώνουν την υπογραφή δεσμευτικής συμφωνίας για τη συνένωση των δραστηριοτήτων τους στην προμήθεια ηλεκτρισμού και φυσικού αερίου και την παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας από μονάδες φυσικού αερίου. Αναλυτικότερα, η Motor Oil θα εισφέρει το 100% της nrg και το 50% της Θερμοηλεκτρική Κομοτηνής, καθώς και ποσό σε μετρητά ύψους 79 εκατ. ευρώ. Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ θα εισφέρει το 100% της ΗΡΩΝ , το 50% της Θερμοηλεκτρική Κομοτηνής, ενώ αναμένεται να λάβει μετρητά συνολικού ύψους περίπου 128 εκατ. ευρώ (συμπεριλαμβανομένου του ποσού των 79 εκατ. ευρώ και επιπλέον ποσών που προβλέπονται μέσω ενός μηχανισμού επιτρεπόμενων εκροών). Τα ανωτέρω ποσά τελούν υπό την αίρεση confirmatory due diligence. 

Στο πλαίσιο αυτό, θα συσταθεί νέα εταιρική δομή (UtilityCo), στην οποία η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και η Motor Oil θα κατέχουν ισότιμη συμμετοχή και ίσα δικαιώματα ψήφου. Στη UtilityCo θα περιέλθουν οι εταιρείες ΗΡΩΝ και nrg, καθώς και η νέα μονάδα ηλεκτροπαραγωγής συνδυασμένου κύκλου με καύσιμο φυσικό αέριο (CCGT) στην Κομοτηνή. Πέραν της μονάδας της Κομοτηνής, ισχύος 877 MW, η UtilityCo θα διαθέτει τον πλήρη έλεγχο της μονάδας ΗΡΩΝ II, ισχύος 441 MW και συμμετοχή 35% στη μονάδα ηλεκτροπαραγωγής στην Κόρινθο (Korinthos Power), ισχύος 437 MW. Η UtilityCo θα εξυπηρετεί συνδυαστικά 488.000 πελάτες ηλεκτρικής ενέργειας, αντιπροσωπεύοντας πωλήσεις 8,3 TWh και μερίδιο αγοράς περίπου 17%, βάσει μεγεθών του 2024. Επιπλέον, θα εξυπηρετεί 61.000 πελάτες φυσικού αερίου, με μερίδιο αγοράς 11% στον συγκεκριμένο τομέα. 

Ο συνδυασμός της εκτεταμένης πελατειακής βάσης με το πλέον αποδοτικό χαρτοφυλάκιο παραγωγής ενέργειας δημιουργεί μία καθετοποιημένη δομή, η οποία θα επωφελείται από την υψηλή τεχνογνωσία και τη στήριξη της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και της Motor Oil, δύο εκ των μεγαλύτερων Ομίλων της χώρας με μακρά και αποδεδειγμένη εμπειρία στον κλάδο της ενέργειας. Με ενισχυμένη θέση στην αγορά, η νέα εταιρεία θα είναι σε θέση να επιτύχει ταχύτερους ρυθμούς ανάπτυξης και κορυφαίες οικονομικές επιδόσεις, ανταποκρινόμενη αποτελεσματικά στις προκλήσεις της ενεργειακής μετάβασης. Η συνένωση των ΗΡΩΝ και nrg αναμένεται να επιφέρει σημαντικές συνέργειες σε όλες τις κρίσιμες λειτουργίες, όπως οι προμήθειες, η εμπορική δραστηριότητα και η διαχείριση ενέργειας, δημιουργώντας σημαντική αξία για καταναλωτές και μετόχους. 

Η κατανάλωση ηλεκτρικής ενέργειας στην Ελλάδα προβλέπεται να αυξηθεί με μέσο ετήσιο ρυθμό μεταβολής 2,4% έως το 2030, ακολουθώντας τις παγκόσμιες μεγα-τάσεις. Παράλληλα, η εγχώρια αγορά προμήθειας παραμένει κατακερματισμένη, με παρόχους μικρής κλίμακας να ελέγχουν περίπου το 10%. Ως εκ τούτου, διαμορφώνεται προοπτική ανάπτυξης σε τμήμα της αγοράς που υπερβαίνει τα 11 TWh τα επόμενα χρόνια. Επίσης, η επιτάχυνση της διείσδυσης των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας, με την προσθήκη άνω των 6 GW από αιολικά και φωτοβολταϊκά έργα την περίοδο 2025–2030, αναμένεται να αυξήσει σημαντικά τις ανάγκες για ισχύ εξισορρόπησης στο σύστημα.

Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί στις αρχές του 2026, υπό την αίρεση ολοκλήρωσης του ελέγχου δέουσας επιμέλειας (due diligence), καθώς και της λήψης των απαιτούμενων εγκρίσεων από τις αρμόδιες αρχές και από τις Γενικές Συνελεύσεις μετόχων των δύο εταιρειών.

Η Mediobanca ενήργησε ως αποκλειστικός χρηματοοικονομικός σύμβουλος και το γραφείο Σιούφας & Συνεργάτες ως νομικός σύμβουλος της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στο πλαίσιο της συναλλαγής. Σε φορολογικά και λογιστικά θέματα παρείχε συμβουλευτικές υπηρεσίες η ΕΥ.

H Morgan Stanley ενήργησε ως αποκλειστικός χρηματοοικονομικός σύμβουλος και το γραφείο Potamitis Vekris ως νομικός σύμβουλος της Motor Oil στο πλαίσιο της συναλλαγής. Σε φορολογικά και λογιστικά θέματα παρείχε συμβουλευτικές υπηρεσίες η Deloitte.

Την ισχυρή επίδραση του Ομίλου ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στην εθνική οικονομία και την κοινωνία επιβεβαιώνει για μια ακόμη χρονιά η μελέτη «Εκτίμησης Κοινωνικού – Οικονομικού αποτυπώματος (SEIA) του Ομίλου για το έτος 2024».

Μέσα από τα ευρήματα της μελέτης συνάγεται ότι η στρατηγική του Ομίλου ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έχει σχεδιαστεί και υλοποιείται με βασικό γνώμονα τη βιώσιμη ανάπτυξη, που συμβαδίζει με την κοινωνική ευθύνη, την περιβαλλοντική προστασία και έχει στο επίκεντρο τον άνθρωπο και την ευημερία των τοπικών κοινωνιών.

Σύμφωνα με τη μελέτη, ο Όμιλος συνεισέφερε 5,9 δισ. ευρώ στο ΑΕΠ. Συγκεκριμένα, η συνολική συνεισφορά του Ομίλου στο ΑΕΠ για το 2024 αντιστοιχεί στο 2,5% του συνολικού ΑΕΠ της χώρας. Το ποσό των 5,9 δισ. ευρώ είναι, κατά μέσο όρο, περίπου 2,3 φορές μεγαλύτερο σε σχέση με τη διετία 2022-2023.

Παράλληλα, η συνολική επίδραση στα εθνικά δημόσια έσοδα ανήλθε σε 1,1 δισ. ευρώ, ποσό που ισοδυναμεί με το 1,5% των συνολικών φορολογικών εσόδων της χώρας για το έτος 2024, και είναι 2,8 φορές περισσότερο κατά μέσο όρο σε σύγκριση με τη διετία 2022-2023.

Η άμεση επίδραση του Ομίλου ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στο ΑΕΠ προσεγγίζει τα 4 δισ. ευρώ. Επιπλέον, η εκτεταμένη εφοδιαστική αλυσίδα του Ομίλου, η οποία περιλαμβάνει προμηθευτές, παρόχους υπηρεσιών και άλλους συνεργάτες, προσφέρει επιπλέον 1,3 δισ. ευρώ μέσω έμμεσων επιδράσεων. Αυτές οι επιδράσεις προκύπτουν από την προμήθεια αγαθών και υπηρεσιών που είναι απαραίτητες για τη λειτουργία του Ομίλου, ενισχύοντας την οικονομική δραστηριότητα σε πολλούς τομείς και ενδυναμώνοντας το συνολικό οικονομικό οικοσύστημα. Tέλος, η συνολική επαγόμενη επίδραση ανέρχεται σε €624 εκατ., υποδεικνύοντας τις αλυσιδωτές επιδράσεις από τις δαπάνες των εργαζομένων και άλλων που επωφελούνται από τις άμεσες και έμμεσες δραστηριότητες του Ομίλου.

Ιδιαίτερα σημαντικό είναι το αποτύπωμα της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και στην απασχόληση. Για το έτος 2024, υποστηρίχθηκαν περίπου 37.000 θέσεις εργασίας από τη δραστηριότητα του Ομίλου ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και των συνεργατών του. Αξίζει να σημειωθεί ότι αυτές οι θέσεις εργασίας αποτέλεσαν το 0,9% της συνολικής απασχόλησης στην Ελλάδα για το 2024, ενώ για κάθε άμεση θέση εργασίας στον Όμιλο ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ υποστηρίζονται επτά (7) επιπλέον θέσεις εργασίας στην ευρύτερη ελληνική οικονομία.

Ο Όμιλος ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ συνέχισε απρόσκοπτα το πρόγραμμα Εταιρικής Κοινωνικής Ευθύνης (ΕΚΕ) για το 2024, με επενδύσεις ύψους 4 εκατ. ευρώ σε προγράμματα κοινωνικής υποστήριξης. Η προσήλωση στη βιώσιμη ανάπτυξη, στην ευημερία των τοπικών κοινωνιών, στην επένδυση στην κατάρτιση νέων μηχανικών μέσω του προγράμματος «Πολυμήχανη Γενιά», στην ενίσχυση της συμπερίληψης και στην ικανοποίηση των αναγκών των ενδιαφερόμενων μερών, παραμένει κεντρικός πυλώνας των δράσεων του Ομίλου.

Οι πέντε (5) βασικοί άξονες του προγράμματος ΕΚΕ επικεντρώνονται στην υγεία και την υγειονομική περίθαλψη, την εκπαίδευση, τον πολιτισμό, το περιβάλλον και την υποστήριξη σε έκτακτες καταστάσεις. Ενδεικτικά παραδείγματα παρέμβασης σε κρίσιμες καταστάσεις είναι η ανάληψη πρωτοβουλίας για την πλήρη αποκατάσταση του Κλειστού Γυμναστηρίου Πεντέλης μετά την πυρκαγιά του 2024, καθώς και η αποκατάσταση στην περιοχή Μάνδρα-Μαγούλα, μέσω χρηματοδότησης μελέτης και εκτέλεσης αντιδιαβρωτικών έργων, αξίας 1 εκατ. ευρώ.

Για τη μελέτη του κοινωνικοοικονομικού αποτυπώματος της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ χρησιμοποιήθηκε μια διεθνώς αναγνωρισμένη μεθοδολογία που βασίζεται στο επιστημονικό έργο του νομπελίστα οικονομολόγου Wassily Leontief. Αυτή η μεθοδολογία εφαρμόζει ένα μοντέλο «Εισροών-Εκροών», το οποίο επιτρέπει την ποσοτικοποίηση των επιδράσεων του Ομίλου στην κοινωνία και την οικονομία. Η μελέτη εκπονήθηκε με τη συμβολή της PwC Business Solutions AE στο πλαίσιο ευρύτερης συνεργασίας παροχής συμβουλευτικών υπηρεσιών σχετικά με θέματα βιώσιμης ανάπτυξης του Ομίλου ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ.

Αγαπητοί μέτοχοι, φίλες και φίλοι,

Σας καλωσορίζω στην ετήσια τακτική Γενική Συνέλευση του Ομίλου μας.

Το 2024 αποτέλεσε χρονιά-ορόσημο για τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, καθώς άρχισε να αποτυπώνεται με ακόμη μεγαλύτερη σαφήνεια ο μακροπρόθεσμος στρατηγικός μας στόχος: να αναδειχθούμε στον κορυφαίο Όμιλο υποδομών στη Νοτιοανατολική Ευρώπη. Σήμερα, ο Όμιλος διαχειρίζεται ένα χαρτοφυλάκιο έργων και υποδομών ιδιαίτερα υψηλής αξίας και ποιότητας, το οποίο τον κατατάσσει μεταξύ των κορυφαίων του κλάδου, σε ευρωπαϊκό επίπεδο.

Αναμφίβολα, ορόσημο του μακροπρόθεσμου στρατηγικού μας σχεδιασμού αποτέλεσε η πώληση της συμμετοχής μας στην ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ, η οποία ολοκληρώθηκε εντός του 2024. Η συναλλαγή αυτή – μία από τις μεγαλύτερες που πραγματοποιήθηκαν στην Ευρώπη στον τομέα των ΑΠΕ – επέτρεψε στον Όμιλο και στους μετόχους του – όπως είχαμε υποσχεθεί – να αποκομίσουν τις υπεραξίες που απέφερε η πολυετής και συστηματική προσπάθειά μας για επίτευξη υψηλών επιδόσεων σε όλους τους τομείς δραστηριότητας.

Αξίζει να σημειωθεί ότι ο Όμιλος μας συνεχίζει να διατηρεί ισχυρή επενδυτική παρουσία σε νέους, υψηλής προστιθέμενης αξίας τομείς ενεργειακών υποδομών. Π.χ. σε συνέχεια των προβλέψεων της συμφωνίας για την πώληση της ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έχει εξασφαλίσει τη συμμετοχή της στη νέα γενιά επενδύσεων στην παραγωγή κι αποθήκευση καθαρής ενέργειας, όπως είναι τα έργα αντλησιοταμίευσης και τα υπεράκτια αιολικά πάρκα. Αντιλαμβάνεστε ότι αυτή η σημαντική δυνατότητα που έχουμε εξασφαλίσει θα αποβεί προς όφελος και της θυγατρικής μας ΤΕΡΝΑ, η οποία ούτως ή άλλως διαδραματίζει πρωταγωνιστικό ρόλο στην κατασκευή μεγάλων και κρίσιμων ενεργειακών έργων, τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό. Στα έργα αυτά συγκαταλέγονται η νέα πρότυπη μονάδα φυσικού αερίου στην Κομοτηνή, το έργο αντλησιοταμίευσης στην Αμφιλοχία, μεγάλα φωτοβολταϊκά, καθώς και κρίσιμες υποδομές δικτύων ηλεκτρικής ενέργειας και φυσικού αερίου.

Τη χρονιά που πέρασε, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ εμφάνισε ιστορικά υψηλές επιδόσεις. Τα συνολικά έσοδα του Ομίλου προσέγγισαν τα 3,3 δισ. ευρώ, ενώ τα καθαρά κέρδη ξεπέρασαν τα 818 εκατ. ευρώ – μέγεθος που περιλαμβάνει και την πώληση της ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ. Σε επίπεδο λειτουργικής κερδοφορίας, το προσαρμοσμένο EBITDA ανήλθε στα 404 εκατ. ευρώ και συνεχίζουμε να εργαζόμαστε με στόχο τον διπλασιασμό της λειτουργικής κερδοφορίας μέσα στην επόμενη τετραετία. Ήδη οι πρώτοι μήνες του 2025 με την ενσωμάτωση των μεγεθών της Αττικής Οδού, δείχνουν ότι ο στόχος αυτός είναι εφικτός, δεδομένου ότι σταδιακά θα τίθενται σε λειτουργία και νέα έργα παραχωρήσεων που θα προσφέρουν σταθερά και επαναλαμβανόμενα μεγέθη.

Σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, αναμένουμε διπλασιασμό των μεγεθών σε σύγκριση με το 2024, σε λειτουργικό επίπεδο, ως αποτέλεσμα της προόδου σημαντικών επενδύσεων που βρίσκονται ήδη σε ώριμο στάδιο υλοποίησης. Κι εάν συνυπολογίσουμε μια σειρά θετικών εξελίξεων, στις οποίες θα εστιάσω επιγραμματικά στη συνέχεια, γίνεται σαφές πως η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ εισέρχεται σε έναν νέο, ακόμη πιο δυναμικό κύκλο ανάπτυξης.

Ας ξεκινήσουμε από τις παραχωρήσεις, όπου ο Όμιλος έχει σημειώσει αλματώδη ανάπτυξη, με ένα χαρτοφυλάκιο που ξεχωρίζει τόσο για το μέγεθός του όσο και για τη στρατηγική του σημασία. Είναι χαρακτηριστικό ότι μόνο από το συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο οι συνολικές χρηματικές διανομές για τον Όμιλο θα ξεπεράσουν τα 11 δισ. ευρώ, σε όλη τη διάρκεια των συμβάσεων παραχώρησης.

Ο συγκεκριμένος τομέας συνεισφέρει πλέον άνω του 60% της λειτουργικής κερδοφορίας του Ομίλου, με τη συμβολή του να αναμένεται να ενισχυθεί περαιτέρω. Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ είναι, σήμερα, ο μεγαλύτερος επενδυτής στις παραχωρήσεις, διαθέτοντας ένα από τα νεότερα, πιο διαφοροποιημένα και χαμηλού ρίσκου χαρτοφυλάκια. Το 2024 αναλάβαμε την παραχώρηση της Αττικής Οδού, υπογράφοντας τη μεγαλύτερη σύμβαση παραχώρησης που έχει συναφθεί ποτέ στην Ελλάδα, καταβάλλοντας στο ελληνικό Δημόσιο 3,27 δισ. ευρώ, ποσό που μειώνει το Δημόσιο χρέος κατά μιάμιση μονάδα περίπου. Θα ήθελα να τονίσω για μία ακόμη φορά ότι η απρόσκοπτη ανάληψη της διαχείρισης της Αττικής Οδού ήταν ένα τιτάνιο έργο που ολοκληρώθηκε σε μόλις 20 ημέρες αντί των πέντε μηνών που προβλεπόταν από τη σύμβαση. Κι αυτό δείχνει την επιχειρησιακή ετοιμότητα του Ομίλου μας. Ήδη, η απόδοση του έργου υπερβαίνει τις προβλέψεις μας, ενώ αναμένουμε χρηματικές διανομές από την Αττική Οδό περίπου 60 εκατ. ευρώ εντός του 2025. Μάλιστα, χθες ανακοινώθηκε η ολοκλήρωση της εισόδου του Latsco Family Office της κ. Μαριάννας Λάτση με ποσοστό 10% στο μετοχικό κεφάλαιο της Νέας Αττικής Οδού με ένα premium 15% επί της αρχικής δεσμευτικής επένδυσης που κατέβαλε η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ.

Πριν από περίπου ένα μήνα, υπογράψαμε και τη σύμβαση παραχώρησης του τμήματος Χανιά – Ηράκλειο του Βόρειου Οδικού Άξονα Κρήτης (ΒΟΑΚ). Συνολικά στον ΒΟΑΚ, ένα ιδιαιτέρως δύσκολο αλλά και άκρως απαραίτητο έργο, ο ρόλος του Ομίλου μας είναι πρωταγωνιστικός. Παράλληλα, προχωρούν οι διαδικασίες και για την ανάληψη της παραχώρησης της Εγνατίας Οδού, η οποία εκτιμάται ότι θα ολοκληρωθεί στα τέλη του έτους, εφόσον βέβαια ολοκληρωθούν τα προαπαιτούμενα από την πλευρά του Δημοσίου. Η καταβολή του τιμήματος θα μειώσει περαιτέρω το Δημόσιο χρέος.

Επίσης, ο νέος Διεθνής Αερολιμένας Ηρακλείου Κρήτης, που κατασκευάζει η ΤΕΡΝΑ, εμφανίζει πρόοδο κατασκευής που υπερβαίνει το 55%.

Στο Ελληνικό, δε, βρίσκεται σε εξέλιξη η κατασκευή από την ΤΕΡΝΑ του Ολοκληρωμένου Τουριστικού Συγκροτήματος IRC, όπου την άνοιξη πραγματοποιήθηκε η μεγαλύτερη θεμελίωση κτηρίου που έχει καταγραφεί στην Ελλάδα.

Στον τομέα των ΣΔΙΤ, επεκτείνουμε συνεχώς τη δραστηριότητά μας. Ο Όμιλος συμμετέχει στην κοινοπραξία κατασκευής του οδικού τμήματος Χερσόνησος – Νεάπολη του Βόρειου Οδικού Άξονα Κρήτης (ΒΟΑΚ), ενώ ενισχύει περαιτέρω το χαρτοφυλάκιό του στον τομέα της διαχείρισης απορριμμάτων, με δύο νέες μονάδες επεξεργασίας στην Κεντρική Μακεδονία. Τα νέα αυτά έργα, συνολικού προϋπολογισμού περίπου 270 εκατ. ευρώ και δυναμικότητας άνω των 450.000 τόνων, σε συνδυασμό με τις μονάδες που ήδη λειτουργούν στην Ήπειρο και την Πελοπόννησο, εδραιώνουν τον Όμιλο ως πρωταγωνιστή και σε αυτόν τον κρίσιμο τομέα της κυκλικής οικονομίας. Επίσης, ενδυναμώνουμε την παρουσία μας και στα έργα διαχείρισης υδάτινων πόρων, με δύο σημαντικά αρδευτικά έργα στον ποταμό Νέστο, στην πεδιάδα της Ξάνθης, και στον Νομό Λασιθίου στην Κρήτη.

Τα έργα ΣΔΙΤ, τα οποία φέρουν έντονο περιβαλλοντικό και κοινωνικό αποτύπωμα – όπως οι υποδομές διαχείρισης υδάτινων πόρων και απορριμμάτων – αντιστοιχούν σε σωρευτικά έσοδα άνω των 2 δισ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας τη στρατηγική στροφή του Ομίλου σε τομείς που συνδέονται με τη βιώσιμη ανάπτυξη.

Στον τομέα των κατασκευών, το υφιστάμενο ανεκτέλεστο υπόλοιπο έργων κινείται πλέον στην περιοχή των 7 δισ. ευρώ και εκτείνεται σε ορίζοντα πενταετίας, διασφαλίζοντας σταθερά και βιώσιμα περιθώρια κερδοφορίας. Το ανεκτέλεστό μας θα ενισχύεται διαρκώς με νέα έργα, τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό. Ενδεικτικά αναφέρω ότι πρόσφατα, η ΤΕΡΝΑ αναδείχθηκε προσωρινός μειοδότης για δύο μεγάλα σιδηροδρομικά έργα στη Ρουμανία, συνολικού προϋπολογισμού περίπου 1 δις. ευρώ. Τα έργα αφορούν την πλήρη ανάταξη της διπλής σιδηροδρομικής γραμμής από την Κραϊόβα έως την Ιγκιροάσα, συνολικού μήκους 83 χιλιομέτρων, με φορέα δημοπράτησης την CFR, τον εθνικό διαχειριστή του σιδηροδρομικού δικτύου της Ρουμανίας. Αν δεν υπάρξουν απρόοπτα, αναμένεται η υπογραφή των συμβάσεων περί τα τέλη του έτους.

Επιτρέψτε μου να σημειώσω ότι η ΤΕΡΝΑ υλοποιεί εγκαίρως και άρτια όλες τις επενδύσεις και τα έργα που αναλαμβάνει. Αυτό σημαίνει ότι το ανεκτέλεστό μας δεν είναι ένα στατικό μέγεθος που απλά αυξάνεται όταν αναλαμβάνουμε νέα έργα. Είναι ένας δυναμικός δείκτης της επιχειρηματικής και κατασκευαστικής μας ικανότητας να αναλαμβάνουμε και να υλοποιούμε με επιτυχία σύνθετα έργα στην Ελλάδα και το εξωτερικό. Παρά το απαιτητικό διεθνές περιβάλλον και τις υφιστάμενες προκλήσεις – όπως η περιορισμένη διαθεσιμότητα εξειδικευμένου ανθρώπινου δυναμικού και το έντονα ανταγωνιστικό περιβάλλον – διατηρούμε την ισχυρή μας θέση στον κατασκευαστικό κλάδο. Η ΤΕΡΝΑ, η μεγαλύτερη κατασκευαστική εταιρεία στην Ελλάδα, με ετήσια έσοδα 1,3 δισ. ευρώ, υλοποιεί και παραδίδει έργα υψηλών προδιαγραφών με τεχνική αρτιότητα, συνέπεια και ικανοποιητική κερδοφορία. Αποτελούμε σημείο αναφοράς για τον εγχώριο τεχνικό κλάδο, είμαστε ο πλέον αξιόπιστος συνεργάτης για τους πελάτες μας, τους προμηθευτές μας και τους υπεργολάβους μας και ο καλύτερος πρεσβευτής του ελληνικού τεχνικού δυναμικού στο εξωτερικό.

Στη συμβατική ηλεκτροπαραγωγή και εμπορία ηλεκτρικής ενέργειας, ο Όμιλος, μέσω της θυγατρικής του ΉΡΩΝ, διαθέτει ισχυρή παρουσία μεταξύ των ιδιωτών παρόχων ηλεκτρικού ρεύματος και φυσικού αερίου. Η καθετοποιημένη δομή της εταιρείας αποτελεί βασικό παράγοντα περιορισμού του σχετικού ρίσκου της αγοράς και προσφέρει τη δυνατότητα άμεσης αξιοποίησης των ευκαιριών που ανακύπτουν. Η νέα θερμοηλεκτρική μονάδα φυσικού αερίου στην Κομοτηνή, ισχύος 877 MW, την οποία έχει αναπτύξει η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ σε κοινοπραξία με τη Motor Oil και η οποία αποτελεί επένδυση 375 εκατ. ευρώ, αναμένεται να τεθεί σε εμπορική λειτουργία εντός του β’ εξαμήνου του έτους.

Αγαπητοί μέτοχοι,

Θα ήθελα, στο σημείο αυτό, να αναφερθώ στη σημαντική κοινωνική διάσταση της επιχειρηματικής μας δραστηριότητας, η οποία ενισχύει την κοινωνική συνοχή και βελτιώνει την καθημερινότητα εκατομμυρίων ανθρώπων, μέσα από έργα και επενδύσεις που προσφέρουν πραγματική αξία στον τόπο και λειτουργούν ως μοχλοί ανάπτυξης και ευημερίας.

Ο Όμιλος ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, μέσω του προγράμματος εταιρικής κοινωνικής ευθύνης, αναλαμβάνει πρωτοβουλίες που δημιουργούν προστιθέμενη αξία για την κοινωνία. Στο πλαίσιο αυτό, το 2024 επένδυσε 4 εκατ. ευρώ σε δράσεις κοινωνικής υποστήριξης στους τομείς της υγείας, της εκπαίδευσης, του πολιτισμού και του περιβάλλοντος.

Ανταποκρινόμενος σε έκτακτες κοινωνικές ανάγκες και περιπτώσεις φυσικών καταστροφών, ο Όμιλος προχώρησε στην πλήρη αποκατάσταση του Κλειστού Γυμναστηρίου Πεντέλης, έπειτα από την πυρκαγιά του 2024. Επιπλέον, ανέλαβε να εκπονήσει μελέτες και να εκτελέσει αντιδιαβρωτικά έργα, συνολικής αξίας 1 εκατ. ευρώ, στις εκτάσεις που επλήγησαν από την πυρκαγιά του Ιουλίου 2023 στη Μάνδρα.

Η συνολική δραστηριότητα της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έχει σημαντικό θετικό αντίκτυπο στην ελληνική οικονομία. Το 2024, η συμβολή του Ομίλου στο ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 2,8 φορές σε σχέση με τον αντίστοιχο μέσο όρο της διετίας 2022–2023, αντιστοιχώντας στο 2,5% του συνολικού ΑΕΠ της χώρας και στο 1,5% των συνολικών φορολογικών εσόδων. Επίσης, κάθε άμεση θέση εργασίας στον Όμιλο, δημιουργεί επτά πρόσθετες στην ευρύτερη οικονομία. Συνολικά, το 2024 οι άμεσες και έμμεσες θέσεις απασχόλησης που συνδέονται με τη δραστηριότητα του Ομίλου ανήλθαν σε περίπου 37.000, αντιπροσωπεύοντας σχεδόν το 1% της συνολικής απασχόλησης στην Ελλάδα.

Μέσω του προγράμματος «Πολυμήχανη Γενιά», ο Όμιλος εφαρμόζει ένα ολοκληρωμένο πρόγραμμα δράσεων για την υποστήριξη της νέας γενιάς επιστημόνων. Στην κορυφή αυτού του προγράμματος βρίσκεται η στρατηγική μας συνεργασία με το ΕΜΠ για ένα πρότυπο μεταπτυχιακό πρόγραμμα σπουδών για μηχανικούς, με τους πρώτους απόφοιτους του προγράμματος να έχουν ήδη ενταχθεί στην αγορά. Είναι, επίσης, ενδεικτικό ότι κατά την περίοδο 2024-2025 ο Όμιλός μας προσέλαβε περισσότερους από 300 νέους και νέες μηχανικούς.